这是周秣杂谈第 155期

本周，秣宝网询单量环比略降11.45%，但实际网上交易金额环比上升142.7%，这与我们上周末对市场交易的预判基本一致，交易显示下游需求并不像大家感受的那么弱，而市场观望氛围却越来越浓厚。

6月份，秣宝网询单量环比略降-2.74%，属于正常波动范围，但实际网上交易金额环比上升19.0%，这是因为随着国内新冠疫情逐渐受控，物流状况改善以及近期养殖收益改观，需求有所上升。

近期，猪价较大幅度上涨，生猪价格普遍都突破了18元/公斤，不少区域价格高于20元/公斤，6月30日全国生猪平均价格达到了20.39元/公斤。生猪养殖的盈利200-400元/头，饲料需求回暖，豆粕现货止跌反弹，仅玉米本周处于弱稳状态。

但海外市场需求和采购开始影响国内市场供应，无论是维生素还是氨基酸供大于求局面无法改变，尤其是6-8月份，是行业市场历年的低谷阶段，需求不旺，加之目前海外需求下降，让下游采购观望越来越严重。

其中，大型集团公司由于需求量较大，很难临时采购和调货，而且受与供应大大厂协议量约束，签单如常。但中小客户采购节奏有所不同，由于对后续98.5%赖氨酸盐酸盐和苏氨酸等价格回落预期较高，大多数饲料厂采购量都在1-3车范围，随着市场节奏变化采购比较方便，因此观望气氛较浓。但是，整体实际消耗需求并不是很弱。

有一个有趣的数据，秣宝网商城6月份MPV（月浏览量）相比5月份极速增加了122.74%，MUV（访客数）增加4.19%，显示秣宝会员对秣宝网关注度大幅度上升，市场需求增长的同时观望气氛较浓（实际交易增长幅度远低于浏览增长幅度）。浏览量大幅度上升还有一个原因是秣宝会员客户对秣宝网信系统升级迭代的关注以及伊品旗舰店的上新，旗舰店开始销售玉米加工副产物。同样来源于网站的数据支持，新的秣宝网通过初步数字化技术改造，实现精准的报价，让会员体验度的大幅度上升，跳出率（是指进入网页后没有继续浏览或者也没有进入网站其他网页而选择离开/跳出）下降25.29个百分点。这显示升级后的新秣宝网对会员客户的吸引力和体验感得到了跨越式的改进。

近期，市场开始不关注氨基酸的生产成本问题，无论是处于亏损状态的70%赖氨酸和苏氨酸，以及部分企业亏损的蛋氨酸，实际上，近期价格下降之后的98.5%赖氨酸也正在一脚踏入成本线。就生产工厂而言，是否愿意再降低价格，仍然充满变数，但也有可能像不少人认为那样，只要不亏损到现金流，基于出货的目的，尤其是在海外出口受阻的情况下，工厂为了保证销量进一步降低价格的可能性也无法说彻底没有的。

根据秣宝网了解，目前氨基酸头部生产企业在6月末对7月份的国内市场销售完成情况基本良好，销售压力不大，二三线品牌销售有一定的压力。反而维生素由于市场需求太弱，部分生产工厂包括有头部大厂库存压力较大，甚至有头部企业爆仓。

近期，零担采购订单数量保持较高的水平。针对产品零担采购的拼车优惠，秣宝网已经完成了数字化管理的系统优化，将单品零担优惠转变成多品种零担拼单后按实际总量提供更优惠的价格。这样的安排，实际上交易价格接近整车价格，目前景气指数状态下的赋能上游灵活销售政策的同时，降低下游的采购成本。

（2022年7月3日，成都）