这是周秣杂谈第 49 期

最近数周的周秣杂谈感觉写成了疫情文章。

实际上，维生素、氨基酸和大宗饲料原料确实在不断的受到疫情的影响，之前上半场受国内疫情控制影响，现在下半场是受境外疫情影响。

过去一个多月和未来数月，下游需求还是比较稳定的。

国内企业大面积复工复产，作为菜篮子工程的民生产业，饲料和养殖企业前期已经实现基本全面复产和高开工率。国外虽然疫情形势严峻，但同样作为民生产业，而且远离城市，到目前还没有听闻饲料和养殖产业受到影响，有些国家在要求停工停产的同时，特意保护饲料和养殖产业正常开工。因此，市场对维生素、氨基酸和饲料大宗原料的需求仍然比较稳定，未来数月应该会稳定逐步提升。

目前，不可预判的关键因素还是国内外的疫情发展和控制措施，以及由此引起的一系列变化因素。

前期，中国疫情导致欧洲市场部分维生素价格的大幅度提升和对赖氨酸、苏氨酸和色氨酸的大幅增量采购。

近期，随着中国疫情防控进入新的阶段和境外疫情极速发展，维生素、氨基酸和大宗原料市场的影响因素将更加复杂和多变。

本周，中国新冠肺炎疫情控制发生了两大变化，一方面境外输入确诊病例每天以两位数的增加，为国内防控提出了挑战；另一方面，无病症感染者传染给本地人出现多个确诊病人，传播的隐患无法轻视，继续保持目前的防控措施显得十分必要，以最大限度地避免或控制无症状感染者。

境外疫情发展迅猛，全球累计确诊病例63.6万例，其中病亡病例3.06万例，当日新增病例超过3.57万例。特朗普在3月29日宣布将两周前宣布的为期15天的全名防疫建议延长至4月30日，并且预计整体形势将于6月初转好。

另外有一条容易被人忽视的信息：3月24日，冰岛有一名新冠肺炎患者被检测出体内存在两种新冠病毒，其中一种为原始病毒的变体，可能是全球首次发现“双重感染者”，显示病毒变异速度加快。

德国、法国和瑞士当日新增病例分别是4907例、4691例和1148例，累计确诊病例分别已经达到了5.8万例、3.8万例和1.4万例。这些国家的疫情发展，让国内饲料市场持续增加对维生素A和维生素E近期及未来几月能否稳定供应的担忧。 因此，维生素A和维生素E价格继续上涨的机会比较大，尤其是维生素E，帝斯曼和能特的合资企业益曼特在去年预告在2020年第三季度之前不会复产，但目前情况来看，第三季度能否按时复产，还是个未知数， 维生素E价格后期较大幅度增加的概率还是比较高的 。

图1 部分国家的确诊病例增长趋势

数据来源：各国（地区）官方通报和权威媒体报道

饲料大宗原料的价格在过去数周也同样呈上涨态势，玉米价格每吨已经上涨了100-200元，不但增加了饲料成本，而且也影响赖氨酸和苏氨酸生产成本出现每吨100-300元的增长。

巴西、美国和阿根廷疫情变化，影响到了大豆和豆粕的进口和船期。原本就由于气候和经济的影响，在前期就预测2020年大豆和豆粕供应会趋紧和短缺，现在美国、巴西和南美的疫情加重了这个影响。3月27日巴西联邦政府修改927号临时措施，当地政府可以根据政策规定强制关闭企业，允许企业暂停劳动合同2个月，927号临时措施允许企业减少员工每周工作时间和工资，最长期限为3个月，市场担心此举将影响全球豆粕供应。在过去数周，豆粕价格已经较大幅度增长，根据博亚和讯提供的数据，豆粕价格已经较2月底上涨了360元/吨。

预计4月份豆粕价格会继续上涨，而且还会由于到港延迟和到港量减少将引起豆粕现货供应紧张。这势必会影响到各种氨基酸需求的较大变化和价格上的较大变化。

美国、巴西、法国等国家疫情的变化同时在影响境外赖氨酸的供应，预计国内98%赖氨酸出口仍然会继续保持较高的水平；70%赖氨酸国内需求应该会随着豆粕价格上涨和供应紧张而有所增加。除了美国，全球绝大部分苏氨酸产能在中国，而国内苏氨酸供应相对比较集中，除了主流品牌伊品、阜丰和梅花之外，绥化象屿金谷去年也开始加入国内苏氨酸供应商行列，其他一些工厂长期处于停产状态，市场仍然属于寡头垄断阶段。因此，苏氨酸市场价格仍会保持较高的水平并存在继续走高的机会。

比赖氨酸和苏氨酸延迟了2-3周，近几周蛋氨酸市场价格上涨较快，缩短了和境外价格的差距。蛋氨酸的境外生产商位于德国、法国、西班牙、日本、马来西亚和比利时，大部分目前都是疫情较严重的国家，上周希杰已经透露其马来西亚工厂会因为疫情控制的原因而限产，蛋氨酸市场价格还有上升空间。

印度总理莫迪宣布自3月25日凌晨，全国封锁三周（21天），公共交通工具停运，各邦之间边界通道全部关闭。让人很快想到吉友联的烟酰胺。本周，已经有国内工厂停止报价，烟酰胺似乎有市场价格上涨的机会。需要提醒的是，不同于多年前，目前吉友联对中国进口的烟酰胺数量有限，除非国内烟酰胺大厂停产或限产，市场上烟酰胺供应还是相对比较充足的。

疫情的影响还需要考虑的是物流问题，受疫情影响，物流的限制对市场供需平衡的影响不能忽略。

截至3月23日，全球已有60多个国家宣布进入紧急状态，意大利、西班牙、法国、波兰、波黑、韩国、菲律宾、萨尔瓦多、美国、哥斯达黎加、阿根廷、秘鲁、哥伦比亚……甚至许多国家被迫“封国”“闭关”。这些“封国”“关闭”将影响进口和出口的物流，至少物流周期会拉长，这样就更需要下游采购企业未雨绸缪，而上游供应企业也需要设法加快物流速度和效率。

周秣杂谈

未来数周，全球疫情形势将持续影响维生素、氨基酸和饲料大宗原料的供应节奏、采购需求和物流状况，虽然会多因素交叉影响，但供应略紧和市场混乱仍然会持续一段时间。