这是周秣杂谈第 67 期

全球新冠肺炎累计确诊超过2330万例，美国新增疫情仍处第二个更高的平台的过程中，每日新增仍超过4万病例，死亡人数已经超过18万，正在以每日新增1千例的速度向川普之前预测的20万靠拢； 巴西仍处在高平台区间，在日增4万例周围波动； 印度新增仍然身处上升期，而且日增已经接近7万例； 一些欧洲国家和东亚部分国家出现反复，日新增重新站上了上千的数量级水平，全球疫情新增速度仍然无刹车的迹象！

本周中国31个省市自治区没有新增本土病例，仅每日新增十几二十例境外输入病例。中国新冠肺炎疫情控制进入新阶段，主要仍然是严控境外输入 。

进入8月份之后，下游市场需求有所恢复，尤其是仔猪和母猪养殖环比增长较快。下游对维生素和氨基酸需求恢复性略长。

但是，上游整体供过于求状况并没有根本性改变，尤其是近3个月出口量逐月下降，至今仍未出现回暖，加重了国内供应销售的压力。

不同工厂，基于自身追求利益最大化，各自调整价格策略，这增加了下游采购的难度，尤其是中小饲料企业的采购难度。

7月底之后各大发酵氨基酸生产企业报价汇总

* 秣宝网基于各种环评公开资料计算

^ 市场传言有最低4,000元/吨的签单

#核心客户和重点客户价格

& 实际签约价格据称时8,000元/吨

金玉米是出厂价，其他报价时到货价

98%赖氨酸盐酸盐

98%赖氨酸盐酸盐大部分生产企业都保持6900元/吨-7,000元/吨的报价，市场交易价格大部分都处在7,000-7,150元之间，仅阜丰报价较高，达到了7,450元/吨，主因是阜丰产能相对较小，而且大部分都出口。

70%赖氨酸硫酸盐

70%赖氨酸硫酸盐各工厂报价分歧较大，金玉米、成福和万里润达等企业报价4,000-4,100元/吨比较贴近市场价格，但签约成交量较小；梅花保持看齐这些企业的报价，4,050元/吨，实际市场交易价格大多在在4,000元/吨-4,100元/吨，但除了长期签约客户，市场签单情况一般，主因是需要搭售相对高价8,000元/吨的苏氨酸；

伊品保持较高的70%赖氨酸硫酸盐报价，南北方核心和重点客户报价分别是4,200元/吨和4,300元/吨，和梅花相反，伊品苏氨酸报价南北方分别是7,700元/吨和7,800元/吨，比梅花的低了200-300元/吨，也需要按比例搭售70%赖氨酸。

之所以两家对70%赖氨酸和苏氨酸提出差异化报价，而且都需要搭售，主因仍然是伊品和梅花的70%赖氨酸产能和苏氨酸产能正好交叉不同，伊品的70%赖氨酸产能比梅花的多60%，而梅花的苏氨酸产能比伊品多50%，这样各自守住强项品种，倾销弱项品种，追求利益的最大化。

苏氨酸

苏氨酸的报价也就分出了两个阵营，以伊品领头的7,700-7,900元/吨阵营和以梅花等不低于8,000元/吨的阵营。由于伊品和梅花都有70%赖氨酸和苏氨酸的搭售，多少有些限制，反而没有限售的金玉米、象屿和万利润达利用低价加快了销售进度。

70%赖氨酸硫酸盐和苏氨酸进行同样搭售，由于各饲料企业两个品种采购比例不同，在来源取向方面就需要作出谨慎选择，有时甚至会出现两难的情况。

除了年度协议客户必须根据自己生产需要严格按年度协议执行外，其他客户可能会根据实际的差价距离，会有更多和更灵活的选择，毕竟每个企业可以接受短期合适的收益损失，但应该无法去承受较大的收益损失的。

但就市场来说，两主流工厂这么操作，加上阜丰的70%赖氨酸和苏氨酸都选择双方相对高位水平报价，会保持市场价格稳定并可能上行发展的空间。

维生素A

本周有报道新和成上虞工厂合作的春晖环保处理工厂发生爆炸，虽然没有殃及对新和成上虞工厂生产车间的毁坏，据报道也没造成人员伤亡，但由于爆炸而引起的车间停产，而且目前无法预判需要多久可以批准复产，对供应多少还会有些影响，毕竟新和成维生素A油和类胡萝卜素全部都在该工厂生产。新和成透露，浙江上虞的生产基地发生事故，但由于不涉及生产设备且处于停产检修期，预计对基地生产不构成影响。

之前就有巴斯夫生产工厂停产，这两家主流维生素A生产厂商在2019年维生素A的供应占全球市场的40%，可能最近1-2个月不会有太大影响，但如果停产超过2个月，到时会否对市场供应形成影响就很难说了。

维生素E

虽然新和成的维生素E油的生产主要都已经转到了其在潍坊市滨海新区新建成的维生素工厂内维生素E整体化装置，而且具有较大的成本竞争优势。但过去10天不同工厂维生素E报价都有所上升，其中，8月17日，吉林北沙调整维生素E价格到86元/公斤，再前一周，新和成报价提高到92元/公斤，上周五帝斯曼新的维生素E报价是90元/公斤，本周浙江医药报价95元/公斤。

帝斯曼和能特的合资企业益曼特没有如之前计划的7、8月份完成技改升级后恢复生产，目前也没有任何复产时间的信息。在过去近1年时间，由于该工厂停产，市场供应量每月下降了2,000吨左右，也就是相对2019年约减少了20%-25%，考虑到2018-2019年度供应过量，但到了2020年下半年，供应量减少的效应较逐渐体现，维生素E已经完全走出了2018年到2019年上半年供应过量的局面，这样趋势发展下去，维生素E下半年整体供应紧张的局面已经形成，应该不用多久60元到70元的价格区间将会有所突破。

整体来说， 养殖和饲料产业下半年增长的趋势不会改变，但仍然需要看增长幅度，不过基于目前的仔猪和母猪恢复情况，养猪行业和猪饲料将保持较快增长，但供大于求的局面和出口不畅局面如何改变，将决定了后市价格的走势 。