这是周秣杂谈第 72 期

周秣杂谈已经写到第72期了，能持续写到现在一来是我们的坚守，二来是大家的长期关注和支持，让我们有想说真话和敢说真话的动力。

回顾过往的70多期，点击率最高的还是涉及行情分析和价格分析的文章，如果讲些产业链合作共赢的，点击率会有所下降。说到底，这也是客观存在的，大部分的业界人士最关心的还是本企业或者本企业所处的环节，但整个产业价值链发展了，会为我们所处的每家企业提供更多的发展和盈利机会，一枝独秀的机会毕竟少之又少 。

今天还是想谈谈产业，我们的上游、中游和下游。

上游

在氨基酸产业的上游段，其主要原料玉米价格，本周不同区域走势出现分化。东北局部地区已经有零星新粮上市，但受减产预期影响，市场看涨情绪持续升温，深加工企业开始陆续高开收购新粮，支撑玉米价格坚挺运行；而华北新粮陆续上市，山东企业到货量增至高位，因此收购价格下调10-40元/吨，但随着企业到货量下降，收购价格跌幅放缓。

预计短期内产区走势保持持续分化，氨基酸生产企业所在的内蒙古、黑龙江和吉林等地玉米将继续走强，从而将会持续促使发酵氨基酸生产成本保持高位甚至上升。不少人基于减产预估和深加工需求增加的影响，预测今年十月下旬新玉米价格高开高走的可能性较大。

下游

下游养殖端发展和行情不尽如人意。

蛋鸡价格同比下跌，环比也有所下跌，只是下跌放缓。淘汰鸡价格下跌，显示湖北、河北淘汰量增加明显，而河南、辽宁和山东等地待淘情绪亦浓厚。盈利下降背景下，养殖户补栏积极性不够，预示未来蛋鸡养殖量的变化趋势。

各种肉鸡价格同比和环比都大幅度下降，鸡苗和种蛋价格同比下降幅度甚至到80%到90%，无论是种鸡、孵化和养殖，都出现较大亏损，种鸡淘汰量增加，以保持种鸡、种蛋和鸡苗的价格稳定。在鸡价偏弱和苗价上涨的情况下，养殖端的增长受到了影响和阻碍。

随着节日临近，生猪积极出栏，供应量增加造成猪价大幅度下跌。虽然各饲料养殖企业仍然保持持续扩张，生猪产业发展新建项目不断涌现，生猪养殖仍然保持增长势头，但随着出栏增加，近期饲料消耗会有所影响。

出口

出口虽有恢复性增长，但增长速度缓慢。

98%赖氨酸盐酸盐在今年4、5、6和7四个月出口环比分别下降10.2%、16.4%、11.0%和7.8%之后，8月份继续下降7.8%，这样从4月份到8月份，98%赖氨酸盐酸盐出口已经累计下降了43.3%。根据秣宝网调查和预测，9月份环比会有10%-20%的恢复性上升，但由于海外疫情仍然严重，欧洲第二波疫情忧虑增加，在年底之前应该很难恢复到3、4月份的出口水平。

今年下半年发酵氨基酸受上游玉米高价位影响和下游需求影响，最重要的是海外市场需求大幅度下降以及近两年扩建项目产能的集中释放，竞争愈加激烈。

价格乱局、市场迷局，这段时间感觉甚至比春节过后受疫情影响由于信息不对称造成的混乱和采购透支更让人迷乱。

这种迷局的打破，还是需要生产商和饲料企业共同来承担，在目前市场困局中各自为产业链合作伙伴多考虑一些，各环节才能平稳渡过当今的难关，中国发酵氨基酸产业才能更好发展，我们不仅仅要把眼光放在国内市场，氨基酸产业市场全球化之门正在开启，前景光明，无论是发酵生产的赖氨酸、苏氨酸、色氨酸和支链氨基酸，还是化学合成的蛋氨酸，我们预测当今中国维生素产品在全球的市场地位就是未来3-5年后中国氨基酸在全球市场的地位。

别仅看到目前的产能过剩，也别仅看到目前有大大小小不少规模的工厂，除了近几年的扩产扩厂和新工厂加入，还有工厂在酝酿在2021年扩产，这如同2000年到2008年中国维生素产业竞争激烈的时候，现在的维生素行业老大当时每年才2000万、3000万的利润，都让人怀疑这千万的利润可能是做账做出来的。但是，坎坷之后见阳光，现在维生素企业，无论大小，都在市场的某一块找到了自己的位置，无论是头部企业还是零星小企业，但大部分寡头垄断格局已经较难打破。

要做到这点，不是仅仅靠打压国内的竞争对手，更多的是需要在困境中抱团取暖，各取所长，各显神通，而且可以从维生素及其他产业发展的轨迹中受到一些启发，少走一些弯路，从而在国际市场竞争中争得更多的市场份额，迎接中国氨基酸产业光明的明天。

有格局者得天下，有胸怀者得市场，有眼光有策略的氨基酸企业才能带领行业走出中国，成为全球氨基酸行业的头部企业。

（2020年09月27日，上海）