这是周秣杂谈第 73 期

很久没有谈新冠疫情了。

中国国内本土的精准预防，将海外疫情的影响控制到最低风险。青岛近日确认12名患者核酸检测呈阳性，其中6例为确诊病例，5天内将对全市检测全覆盖，基于目前已经成熟的防控措施，在得到重视的同时，并没有引起民众太多担忧。

中国民众这次假期的疯狂出游在疫情肆虐的全球成为引人关注的亮点。

海外疫情仍然持续严重，海外确诊病例以每天30万例左右的速度增长，美国以每天4万到6万的新增病例，仍然处于第一波的第二个平台期，现在又增加对第二波疫情的担忧。在确诊总数方面，印度正在赶超美国，差距仅有80万例，巴西仍处于高增长期，欧洲正经历第二波，第二波来势有超过第一波的迹 。

海外疫情将对养殖端的市场、维生素和氨基酸的需求产生持续的影响。

海外市场几乎所有的维生素和氨基酸品种的需求和价格都处于弱势状态，虽然近期氨基酸出口订单有所上升，但预计在10月到11月采购季结束之后，将重归寂静。根据秣宝网综合海外市场信息，无论是氨基酸还是维生素，2020年第四季度的出口需求大概率很难复制往年第四季度的盛况。

本周可以称为饲料添加剂市场最大的消息是2020年10月9日的“商务部公告2020年第43号 《关于终止对原产于新加坡、马来西亚和日本的进口甲硫氨酸反倾销调查的公告》”。根据对公开信息的统计，自反倾销立法之后，申请人申请撤诉的很少，只有四个案例。众人关注的这项调查，在经历了1年半的不断变化和猜测中，终于波澜不惊地结束了。

图1 商务部关于终止对原产于新加坡、马来西亚和日本的进口甲硫氨酸反倾销调查的公告（来源：商务部官网截屏）

这样的结果其实在假期前业界大部分人士就有预判，令人意外的是以申请人提交撤销申请而终止。

对此消息，有海外客户发给我的一条信息：So Dramatic!（如此戏剧化）

其实，这一年半来，DL-蛋氨酸（也称DL-甲硫氨酸）由于反倾销调查的影响，先后带动了三波采购或价格行情。

图 2 DL-蛋氨酸市场价格走势图（来源：秣宝网）

第一阶段

第一波是2019年4月份开始启动DL-蛋氨酸反倾销调查之后，虽然市场反响发生分歧，但利益集团之间的博弈剧烈，市场的直接反应是价格上升，不过数月后即在市场需求拖累之下回归低价；

第二阶段

第二波始于2019年9月底、10月初，基于当时的状况，大部分业界人士认为初裁会有一定比例的倾销初裁，因此9月份起市场重启一波逐渐上升的行情；

第三阶段

2020年受疫情影响，在连续滞近2个月后，供应链部分环节不平衡，超卖导致市场进入迅速上升期，但5月后随着市场对氨基酸采购需求急速下降，重回低谷，虽然在7月下旬，基于对预期中的10月份仲裁可能结果的防范和对价格走势的判断，市场出现一波逢低大量超采的行情，推动市场价格略升；进入9月后，基于需求端状况、产能释放状况和对仲裁结果相对明了的预期，价格再次持续向下。

其实，更重要的需要看近几年的蛋氨酸供求状况，市场行情走势与供需平衡息息相关。

表1 近三年中国市场DL-蛋氨酸供需状况

（数据来源：海关数据、博亚和讯及秣宝网）

在2020年1-7月份，国内生产供应稳定，山东新和成除了期间有近一个月停产检修升级之外，都保持稳定生产和供应，出口量有所减少；

表2 2020年1-8月中国市场DL-蛋氨酸供应状况

（数据来源：产量和供应量为秣宝网跟踪研究数据，进口数据和出口数据：海关数据，*2020年9月出口数据和进口数据为秣宝网预估数据）

从今年逐月国内供应量数据看，4-5月份的价格走势和7月份的采购量剧增（相当部分的发货时间为8月份），都与当时的进口量和供应量变化相关。

综合多渠道业内人士分析，目前国内市场需求正常情况下应该在每月2.1-2.4万吨之间。因此，今年1-9月份，蛋氨酸市场供需仍处在供需平衡和局部时间略缺状态。

9月底的蛋氨酸市场价格下行压力有所增加，主因是蛋鸡养殖量的变化、8月份蛋氨酸供应量有所增加、对10月份反倾销终裁预期以及8月份之后国内产能释放加速的综合反应。

因此，10月9日商务部蛋氨酸反倾销因申请人撤诉而终止调查公告发布后，市场反应整体比较平静。

9月底，国外工厂发布供应状况信息和国内工厂提高报价，是为了稳定市场价格。

基于9月份供需基本平衡的情况，10月份之后的价格走势，在国内工厂产能释放程度不变的状况下，需要关注10月份以及之后的进口量的变化以及蛋鸡养殖和生猪养殖的恢复状况。

目前状况是下游饲料企业库存和手持订单仍然不少，足够一个月的使用量，近期销售量的变化仍然依赖工厂报价，报价合适，下游将保持正常量的采购，如果价格较低，可能会逢低做库存，但如果价格偏高，下游采购积极性将大幅下降。

赖氨酸和苏氨酸与蛋氨酸有类似状况。

目前，98%赖氨酸和苏氨酸市场库存充足，只是基于目前玉米价格走势，处于对高成本的担忧，工厂在目前价格状况下采购欲望较强，但一旦价格上升，已经足够弥补玉米价格高位运行带来的价格上升的预期，采购需求将会较大幅度下降，尤其是近期丰原生化98%赖氨酸已经恢复生产，万里润达完成停产检修后将于下周恢复生产，98%赖氨酸供应量将有所上升，虽然近期出口量有所上升，但供需仍然处于基本平衡状态；

70%赖氨酸情况特殊，当前价格仍处于生产工厂亏损状态，产能大于需求，但生产工厂库存正常，下游逢低采购有一定的库存，9月份开始部分工厂已经略升出厂价。

近期看见一句网络评论：降价、降价、降价，哪天突然提升报价，给人一个措手不及！当然这只是一句戏言，但有事还真不好说，因为目前中国市场氨基酸的价格主导权大多数时间仍然掌握在生产企业手里。

就目前而言，中国市场氨基酸的价格主导权大多数时间仍然掌握在生产企业手里 。

（2020年10月11日，上海）