这是周秣杂谈第 80 期
时光飞逝,春节后新年伊始即进入抗疫时刻,然后经历了信息不畅,物流受阻,不断出现阶段性超采;
肉禽和蛋禽生产增长迅猛但消费受阻,效益下降;
始于2018年受非洲猪瘟影响的生猪饲料和养殖触底后开始恢复性增长;
豆粕阶段性供应紧张和价格上涨;
玉米价格进入上升通道,临储拍卖火热,新玉米上市后价格仍然是不降反升;
发酵氨基酸生产成本不断增加,从而价格不断高企;
蛋氨酸经历了反倾销调查和终裁,价格忽上忽下,后期虽然国内生产能力的不断释放带来价格压力,但海外工厂供需变化仍然让市场存在短期的变数,维生素整体平淡,除了维生素E有过波动之外,市场弱势稳定。
这就是2020年的11个月中饲料添加剂和饲料大宗原料走过的历程。
下周将进入2020年的最后一个月,今年各类添加剂的市场基本已成定局。当然,突发事件除外,尤其是维生素,这风说来就来。
纵观2020年1月到10月的单体维生素出口,除了维生素B2同比下降了17%和维生素A同比略降4%,维生素B1和维生素E基本与去年同期持平,其他的诸如泛酸钙、维生素C和维生素B6分别比去年同期增加了30%、29%和10%,而三者价格分别上升了11%,下降4%和下降13%,维生素E出口金额和价格同比分别上升了33%。
因此,今年1-10月,维生素E、维生素、泛酸钙和维生素C生产企业收益应该会好于2019年1-10月,维生素B2生产企业收益会有所影响。
基于国内市场比较平稳,维生素E、维生素A和泛酸钙收益在2020年财务年度增长预计还是可期。
表1 2020年1-10月各类维生素出口同比变化
2020年1月到10月,中国发酵氨基酸出口,98.5%赖氨酸盐酸盐和苏氨酸同比分别增加36%和20%,由于海外市场受疫情影响和市场竞争加剧,价格分别略降了近4%和2%。
但国内市场,由于供应相应紧张和玉米价格不断上涨推动生产成本增加,在3-5月份价格出现小幅上涨之后,8、9月开始价格再次进入上升通道,为生产企业带来较丰厚的利润。
表2 2020年1-10月发酵氨基酸出口同比变化
相比之下,2020年1-10月,中国70%赖氨酸硫酸盐出口比同期略降近6.7%,但价格上升了1.65%,价格上升幅度仍然低于主要原料玉米的涨价幅度,这加剧了2020年下游70%赖氨酸硫酸盐库存的过剩,但由于前期一直处于较低价格,不少下游企业仍然继续超额采购,积累了2-5个月的用量库存。
表3 2020年9月和10月70%赖氨酸硫酸盐出口同比和环比变化
根据秣宝网前期的分析,70%赖氨酸硫酸盐的滞销或许会有机会出现或者延后1-2个月出现,但近一周市场对70%赖氨酸硫酸盐的采购仍然比较稳定。
其主要原因是:
1)本周玉米价格再次上升,环比上升了0.5-2%,这对发酵氨基酸价格提供了进一步的支撑;
2)本周各生产工厂难能可贵地连续一致不断提升报价,让下游看见了上游厂家挺价的信心,下游工厂有些选择性采购也有所增加;
3)更重要的一点是,本周获得的10月份出口数据,才发现虽然2020年1月-10月,中国70%赖氨酸硫酸盐出口同比下降了6.7%,但2020年9月环比增加了45.73%,2020年10月环比再增加了21.33%,而10月份出口同比仅下降了3.7%。
因此,相比今年的6-8月,9月到10月国内70%赖氨酸硫酸盐国内销售压力下降,在玉米价格推动成本上升的过程中,生产工厂一致性缓慢提高报价也就是顺利成章了。
可以预计的是,2020年11月的出口状况将延续10月份的量的基础上会有所增加,环比增加的幅度根据不同的品种,应该在5-15%之间。
作为生产企业,为了实现年底前的最后销售冲刺,大部分应该是以稳定为主,因此,除非有大事发生,12月份大部分维生素和氨基酸价格将会以稳定为主,如果说还会有所略升的话,维生素E、98%赖氨酸盐酸盐、苏氨酸、还有色氨酸和缬氨酸等小品种氨基酸或许还有些机会。
(2020年11月29日,上海)