本周市场采销节奏开始加快
2024年第51周,秣宝网平台询单量环比增加45.4%,交易额环比增加72.0%,成单率继续保持97.5%高位,临近年尾,采购节奏开始加快。
本周秣宝网交易额最大的前三个产品分别是70%L-赖氨酸硫酸盐、L-苏氨酸和98.5%L-赖氨酸盐酸盐,磷酸氢钙类的交易额进一步下降。
欧盟反倾销案接二连三
根据欧盟委员会2024年12月17日公布的临时阶段信息预披露[Information at provisional stage (pre-disclosure)],针对原产于中国的赖氨酸及其酯、盐和饲料添加剂,其干重含量为68%或以上,但赖氨酸硫酸盐不超过80%,其他例如碳水化合物和其他氨基酸等成分不超过32%。CN编码为23099031和23099096的赖氨酸硫酸盐和CN编码为29224100的赖氨酸盐酸盐和赖氨酸溶液(TARIC编码23099041.41、23099031.49、23099096.41和23099096.49),反倾销初步调查结果是倾销程度为58.3%-84.8%,产业侵害程度155.9%-158.9%,临时征收关税初步确定为58.3%-84.8%(file:///Users/mac/Downloads/Information%20at%20provisional%20stage%20(pre-disclosure)%20(1).pdf)。
据称,有中国生产企业已经提出上诉,欧洲下游终端也进入市场恐慌状态,市场充满各种分析和猜测。
根据欧盟委员会官网公布的时间表和关键步骤(Timeframe and key steps),将在2025年1月14日开始执行临时(关税)措施,在短短的20余天发生初裁改变的可能性不大,但目前没有提追溯的问题。
图1 欧盟委员会赖氨酸反倾销调查关键步骤时间表
(来源:欧盟委员会官方网站)
根据这个时间表和关键步骤,后续还是有变化的空间,2025年2月6日将披露临时措施的反馈意见,并且在2025年4月7日作出最终结论的披露,以及在2025年7月12日基于最终结论开始执行最终措施。
本周德国一家反倾销案件经验丰富的律师事务所ADVANT Beiten代理投诉人EUROLYSIN SAS,这是一个被称为“缬氨酸工业联盟(Union industry of valine)”对产自中国的缬氨酸在欧盟委员会提起反倾销诉讼。该诉讼是11月5日受理,12月19日公布。目前没有核查、预先披露、临时措施等等关键步骤的时间表。
图2 欧盟委员会缬氨酸反倾销调查关键步骤时间表
(来源:欧盟委员会官方网站)
在此之前,10月31日,欧盟委员会发布对原产于中国的氯化胆碱启动反倾销调查程序的通知,涉及到欧盟4家生产商、中国38家生产企业和贸易企业以及23家欧盟进口商。
可以明显看到,随着欧盟国家维生素和氨基酸生产企业为了挽救本公司的续存和收益,而且以供应链稳定和环境保护的碳排放成本为理由,这类行动持续发生将不可避免。
这个既是整个市场供大于求之下市场竞争结果导致的市场+地缘政治行为的反噬,也是逐渐丧失无论是技术还是资源等竞争优势的当地企业的一场自卫。
市场乱局似乎无法避免
有样学样,海外某主流氨基酸和某些维生素的生产企业仍然有可能会利用当前的地缘政治和贸易纷争,接二连三地提出反倾销投诉。
如果再叠加一个月之后可能存在的北美市场甚至南美市场关税的变化,我们将迎来一场维生素和氨基酸各种博弈之下市场纷乱的局面。
针对反倾销、碳排放等各种贸易战引起的关税大幅度上升,我们可以假设和分析生产企业三种不同的市场策略及其带来的影响。
第一种假设是以不变应万变,仍然保持目前市场价格水平,国内市场价格、出口反倾销地区的价格以及其他非反倾销地区的价格基本保持一致。
我们可以看见:反倾销高征税地区的价格将大幅度高于中国市场和其他区域价格,短期1-2个月内从中国的进口量大幅度下降,可能会引起其他区域生产的该产品流向反倾销区域,而中国对其他区域的出口将大幅度增长,但总量能否平衡仍需要看非中国区域的产能是否可以满足需要。这样,比如赖氨酸盐酸盐,每吨从目前2.0-2.2欧元/公斤快速涨到3欧元/公斤或以上,那些欧盟的赖氨酸工厂可以继续生存甚至发展,其他区域的生产商也可以赚得盆满钵满,中国生产企业该干嘛还干嘛,最大影响的是欧盟收到了高额关税,但欧盟终端承受所有的高额开支。当然,这种状况有赖于中国生产企业可以坚持任何区域销售价格基本保持一致,这个难度还是不小的,尤其是面临开始的1-2个月出口反倾销区域的数量大幅度下降。
第二种假设是针对反倾销市场适当降低出口价格,尽可能避免由于反倾销税造成当地市场价格大幅度上升,这种不同关税区域差距很大的销售价格策略,将会带来整个市场的不公平,尤其是国内外贸公司会利用针对反倾销地区的特殊低价,出口到其他非反倾销区域甚至留在中国销售,对市场价格的冲击将会很大,会进一步扰乱市场价格。
第三种假设是生产企业基本一致调低价格,以避免在反倾销地区的市场价格不至于因惩罚性关税造成过高价格,保持市场份额。这种情况下,可能这个产品的生产将面临亏损甚至严重亏损,对于公司经营来说,必须弥补这部分收益的损失。这种市场策略下,生产企业可能会大幅度上调其他氨基酸产品的价格,以保持公司的整体盈亏平衡。这种策略,实际上这些年在国内市场为了迎合其他场景曾经出现过多次,而且具有一定的可操作性。
大部分维生素产品价格再次走弱
可能部分参加中国维生素产业高层论坛的业内人士还没结束旅程,但不少维生素产品价格持续或者开始走弱。
本周仅维生素D3、维生素B1、维生素B6、叶酸价格仍然坚挺或者继续上升,氯化胆碱也有上升迹象。
还有20多天的采购备货期,蛇年春节前的维生素市场节奏基本已成定局!