这是周秣杂谈第 51 期

国内新冠病毒疫情近期出现新的情况，境外疫情似乎进入了胶着状态。

近期，黑龙江和内蒙古境外输入压力持续加大，黑龙江和广东持续出现个位数甚至十位数的输入病例引发的本地感染病例。尤其是哈尔滨1传50这条疫情传播链持续延长，并出现家庭聚集、住院引发（包括医务人员）、再次继续传染通勤车司机等一连串传播；

截止到4月18日24时，黑龙江省累计追踪到境外密切接触者17325人，已经解除医学观察16493人，尚有832人正在接受医学观察。这些再次提醒我们，这个病毒传播能力太强，外访输入和内防反弹是非常重要的。

4月18日，中国之外212个国家和地区有确诊病例，累计确诊病例超过220万例，当日新增病超过4万例，累计确诊过千例的国家已有77个；美国累计确诊超73万例全球居首，西班牙超19万例、意大利逾17万例分列二三位；欧洲确诊超千例国家已34个，亚洲24个，美洲12个，非洲5个，大洋洲2个。

4月18日美国新增病例仍然超过2.8万例，连续两周每日新增病例在3万例左右波动；除此之外，俄罗斯、英国、意大利、法国、西班牙、巴西、印度、加拿大、德国、荷兰和沙特阿拉伯等12个国家每日新增病例均超过1000例。

表1 每日新增病例超过1000例的国家一览表

数据来源：各国（地区）官方通报和权威媒体报道

触目惊心的是，综合研究机构（General Study）在美国马萨诸塞州的切尔西市街头随机对200名居名采样（对参与者匿名保护），血液快速检测检测结果是200名参与者中有64人检测结果呈阳性。

境外新冠肺炎疫情对产业的直接影响开始显现。

香港上市公司万洲国际（原双汇国际）的全资美国子公司、全球最大的猪肉养殖商、生产商及加工商史密斯菲尔德食品（Smithfield foods）位于南达科他州苏福尔斯（Sioux Falls） 的一家猪肉加工厂已经成为美国最大的新冠病毒爆发中心，4月12日宣布将无限期关闭该工厂，该工厂占美国猪肉产量的4%至5%。继南达科他州的工厂关闭之后，史密斯菲尔德本周将继续关闭在威斯康辛州和密苏里州的另外两家工厂。

全球最大的鸡肉供货商泰森食品（Tyson Foods）多个工厂也已经关闭；JBS美国多家牛肉工厂由于出现新冠死亡病例，关闭或减产；北美地区因新冠疫情关闭的肉类加工厂已经超过10家。

据路透社报导，屠宰场纷纷关闭打乱了美国食品供应链。

这种情况下，下游食品零售商无法保持稳定供货，上游养殖户正在失去市场，上游饲料、饲料大宗原料和饲料添加剂等一系列供应链各环节的供需平衡将会持续受到影响，在产业链不同节点影响显现，这些影响会有一定时间上的延迟，预计会在未来几周内连锁发生。

表2 中国维生素主要出口国家及其比例（2019年）

表3 中国赖氨酸和苏氨酸对北美出口状况（2019年）

综合博亚和讯近期分析报道，巴西大豆陆续到港，豆粕现货弱势下跌；供需博弈，猪价震荡弱势，育肥猪配合饲料价格环比仅增加0.35%；市场情绪悲观，肉鸡销售速度放缓，鸡肉价格回落，库容率增加至80%左右，肉鸡配合饲料价格环比没变化；北方拉动蛋价上行，环比约增加5%，但养殖户悲观情绪仍在，规模化企业处于盈亏平衡点，补苗积极性一般，蛋鸡配合饲料价格环比持平。总体来说，养殖业比较平稳，部分走势略弱。

就国内而言，从养殖端和饲料端来看，走势比较稳定，部分偏弱，因此饲料需求相对稳定，尤其是经过3月末对饲料价格上升预期带来采购增加之后，4月中旬逐渐进入平稳期，尤其显示在大部分维生素品种的市场。

虽然近日有自媒体用“维生素行业的真正大行情才刚刚开始”来描述当前的市场状态，但我们仍然需要说，除了VA和VE等个别品种，大部分品种正在进入平静期，如同某个证券研究机构的研究员今天发信息问我们“最近维生素行情是不是进入到了平淡期”，或许近期大家都有同感，也是近期市场的真实写照，业内人士在网上写了条非常有趣的评论：挺吧！是硬挺还是挺硬？

氨基酸的市场状况和维生素有很大不同，而且更加复杂。

自春节后，赖氨酸和苏氨酸以及后来的蛋氨酸进入热采热销阶段，推动了价格先后不同程度地增长，主流氨基酸生产企业也满负荷生产，部分停产企业恢复生产，头部饲料企业和一条龙企业基于其市场地位获得的稳定供货保障，比较理性地按计划采购，但不少中小饲料企业出于对物流和稳定供货的担忧，出现超买现象，尤其是70%赖氨酸硫酸盐由于2月份超买超卖，3月中旬市场采购出现疲软，非主流企业报价和市场价格出现下降，在主流厂家主动降价之后，在3月底饲料订单大幅度上升和对4月份饲料价格上涨预期的双重作用下，部分中小饲料企业在短期内迅速加大了订单量，并由此影响上游企业在4月上旬的交货状况，市场担心价格上涨后工厂能否正常发货，催单现象较严重，这种状况容易形成一个表象：似乎70%赖氨酸需求旺盛，促使工厂有报价上涨欲望。

事实也是近一周部分非主流工厂略提报价，主流工厂停止报价，可以预期的是，未来5-10天，主流工厂将会继续提高报价，但提高报价之后，不少已经有充足库存（40-80天库存）的饲料企业是否会继续采购，还要看提高的幅度和饲料企业自身对市场走势的判断。

根据秣宝网持续跟踪分析，在部分非主流企业提高报价之后，4月中旬开始，市场对氨基酸舆情关注度已经大幅下降，固有客户的采购询单和签约也已经下降近半。

3月底到4月份，部分原来停产企业或者限产企业70%赖氨酸硫酸盐恢复生产或者大幅提高开工率，秣宝网预期5月份70%赖氨酸硫酸盐供应将大幅度提高，这将是影响市场走势不可忽略的因素。

另外一方面，玉米价格持续稳定上升，加上对高速公路恢复收费的预期，发酵氨基酸成本会保持在较高水平，这是推动工厂赖氨酸报价升高的较大动因。

疫情、部分企业前期超买、库存较大、工厂报价上升等因素将综合发挥作用，将促使70%赖氨酸硫酸盐市场走向复杂。

不同于70%赖氨酸硫酸盐，由于出口持续增加，国内生产集中度高，98%赖氨酸硫酸盐和苏氨酸供需平衡或供应偏紧张，市场走势将显得较为简单，价格仍有上升空间。

蛋氨酸近期又进一步大幅上升，一方面是受一些停产和检修等舆情的影响，另一方面国内丙烯涨价推波助澜。实际上，基于目前中国口罩实际产量，对丙烯的全年需求量约为13-14万吨，相对中国的丙烯产量，仅占千分之四，相对全球丙烯产量，其比例则更低。

因此，在国际丙烯价格并没有太大波动的情况下，国内丙烯价格硬生生地被人为翻倍炒高，但这样的高价应该不会维持太久，毕竟聚丙烯主要用途在拉丝（占35-40%市场应用比例）和注塑（占30-35%市场应用比例），这0.4%的市场应用无法真正推动整个行情，仅是概念炒作而已。

但是，蛋氨酸生产集中度较高，这个市场价格和报价，也未必是生产成本说的算的，还是要看生产厂家的态度和下游采购的需求。

周秣杂谈

不管怎么说，氨基酸报价继续上升是大概率的事件，但下游企业是否愿意继续买单，还需要看产业链各环节的博弈。