这是周秣杂谈第 77 期
本周最热闹的还是美国的总统选举,记忆中这么胶着的美国总统竞选还是在20年之前,当时由于败选者颇有风度,虽然选票接近也捎带瑕疵,但没多久就风平浪静了。
这次从投票开始,到11月3日,直至今日,有大多数主流美媒已得出了结论,但败者没有认输罢休的迹象,难不成在大势已去的过程中,还真的要闹到11月底或者更迟一些才罢休,期间虽然吃瓜的人更多,但民众之间的撕裂将更严重 。
70%赖氨酸
于此相反,如我们在上一期周秣杂谈所言,躁动之后,对于不断上升的工厂报价,市场采购意愿也在下降,价格开始稳定。
前期70%赖氨酸逢低采购量过大,市场上充实较大库存量或手持订单,当价格涨到超过5000元/吨之后,除了部分终端饲料企业按需采购或者担忧后期冬季物流影响增加库存之外,作为逢低采购的风口已过。
根据博亚和讯玉米行情的分析,本周玉米价格高位回调。周一玉米主力合约开盘后跳水,现货价格也开始松动,连涨一个月的强势行情陡变。
北方港口到货量增加,收购价格率先松动,价格累计下调30-40元/吨,南北联动且进口谷物充足,南方港口跟跌。
华北地区经历前期集中涨价,价格涨至高位,市场售粮进度加快,企业到货量陆续增加,周四晨间山东深加工企业到货车辆超过1500辆,创近半年新高,价格累计下跌10-60元/吨。
东北产区农户售潮粮热情增加,辽宁益海嘉里下跌40元/吨,吉林燃料乙醇下跌20元/吨,中粮公主岭下跌10元/吨,其他企业价格整体相对坚挺。
预计短期玉米价格偏弱震荡,但下游建库需求或限制下行空间,需要继续关注市场上量进度。
同时,玉米期货周一主力合约开盘大幅跳水,本周四主力合约收盘价较上周四下跌52元,考虑到玉米价格高位回调,预计短期期货价格在2450-2650元/吨区间运行。
玉米现货和期货价格近期继续上涨乏力,出现缓跌,70%赖氨酸价格持续上涨需要玉米价格上涨和下游需求上升这两个主要推力。
今年6月份到9月份,不少工厂70%赖氨酸连续数月处于亏损状态,因此才会有更大的动力在过去三周不断连续推高报价,哪怕在本周销售出现下降之后,仍希望通过继续提高报价来支撑市场价格,有工厂甚至还隔天就提高一次报价,而且报出了12月分阶段上升的价格,看后的感受还是不说为好。
秣宝网做了随机调查,在12月中旬之前近一半饲料企业在保持高价水平时采购意愿较弱,除非价格可以再次达到刺激囤货的水平。就近期市场状况和玉米价格状况,这个价格水平应该在4800-4900元/吨,根据估算,这个是当前玉米价格下的70%赖氨酸成本价(送到)。
蛋氨酸
蛋氨酸市场价格走势本周出现转机。
上期周秣杂谈提到蛋氨酸整体供大于求局面不会改变,尤其是后期国内工厂产能持续释放之后,面临价格压力。
但在11月3日,赢创宣称其在安特卫普工厂将停产2-3个星期,但没有透露具体停产的原因,赢创透露将会管理好目前的状态,但会造成少许的供应紧张。据秣宝网了解,安特卫普工厂对欧洲市场影响较大,这引起欧洲蛋氨酸市场的反应,市场价格有所上调。
2019年,赢创安特卫普工厂对中国市场供应很少,2019年第四季度中国从安特卫普工厂进口的蛋氨酸为2935吨,全年2万多吨。
但今年有所不同,由于针对新加坡、马来西亚和日本的蛋氨酸反倾销调查,2020年,在1-3季度中国市场从赢创新加坡工厂进口减少12%的前提下,其比利时安特卫普工厂进口增加了143%达到了4.278万吨,供应中国市场的赢创所有工厂2020年前三季度已经合计进口了10.044万吨,比2019年同期增加了21%,与2019年全年进口量的差距也就1.595万吨,相当于2019年第四季度从新加坡工厂进口量的一半。
表1 2019年和2020年赢创各蛋氨酸工厂对中国的出口量(单位:吨)
此消息公布后,虽然各进口蛋氨酸厂家停止报价,国内生产厂家也遥相呼应,但市场反应相对比较平淡。这消息的最大作用可能是解除近期蛋氨酸会下滑的风险,预计厂家和贸易商的近期报价将会稳定,可能会稳定到12月份,但随着冬季的来临,河流水位下降,前些年的运输问题情况或许还有可能出现。因为根据NASA卫星图像提供的证据,欧洲将在2020年下半年面临干旱。
图1 NASA卫星图像
(图片来源:仰望星际)
维生素E
根据商务部网站11月3日消息,商务部初步认定,原产于美国、欧盟和日本的进口间甲酚存在倾销,国内间甲酚产业受到实质损害,而且倾销与实质损害之间存在因果关系。自2020年11月6日起,进口经营者在进口间甲酚时将分别根据不同国外供应厂商按27.9%~131.7%提供相应的保证金。
这是本周第二条比较重要的信息。
间甲酚是国内部分维生素E生产工厂的主要关键原料之一,因此对维生素E生产成本及稳定供应将产生影响。在2018年,进口间甲酚约占中国市场的三分之二,2019年下半年虽然进口占比有所下降,但也至少占一半以上。
这样,间甲酚市场价格将继续推高,也会影响国内市场的供应状况,从而通过三甲基氢醌影响维生素E的生产成本。
目前,除了正处于停产状态的益曼特(帝斯曼和能特在荆州的合资企业),仅有新和成在山东新工厂的三甲基氢醌生产与间甲酚无关(但其老生产线的仍然与间甲酚有关),其他所有维生素E生产工厂生产维生素E都需要采购间甲酚。近期已经听说某工厂在市场上紧急搜寻三甲酚(间甲酚下游产品,是间甲酚生产三甲基氢醌的中间体),看来间甲酚紧缺和成本上升已经成为近期的主要问题。
或许,第四季度,维生素E将迎来一个小小的风口。
不管怎么说,无论是赖氨酸、蛋氨酸还是维生素E,分析好产业链变化,把握好市场变化的脉搏,生产工厂及时调整好销售策略,饲料企业和经销商把握好采购时机和策略,仍然是市场制胜法宝。
(2020年11月08日,上海)