有点意外的询单和交易增长

第23周，秣宝网平台询单量环比继续上升43.2%，交易量环比继续增加69.6%，平台整体成单率再创100%，这是今年第三次出现周成单率高达100%。

过去一周，98%赖氨酸盐酸盐、苏氨酸和70%赖氨酸硫酸盐成交量排在前三位，尤其是苏氨酸，询单量环比超过400%。

国内饲料需求和产量低于预期

基于最近两个月的养殖数据，国内饲料需求和产量应该低于预期。

根据2024年4月生猪数据，4月末全国能繁母猪存栏量3986万头，比上个月减少6万头，环比下降0.1%，而且已经连续7个月环比下降；比去年同期减少298万头，同比下降6.9%，连续10个月同比下降，且连续2个月低于4000万头，这是自2020年12月以来最少存栏量。

但与此同时，截至4月末，全国蛋鸡存栏量约为12.4亿只，较3月末的12.33亿只增长了0.6%，基本保持稳定，预计5、6月份保持稳定并继续略增。

因此，近一个多月饲料需求量不足，对大宗原料和添加剂的需求量也低于预期。

海外因素，推高采购激情

最近连续两周，海外需求大增，尤其是98%赖氨酸和苏氨酸。

今年第一季度，中国厂家70%赖氨酸对欧盟市场增长较快，配额即将用尽，超配额之后，进口商将面临征收额定关税。因此，前期3-4周，70%赖氨酸出口热情有所下降。
 

近期，不同因素叠加，推动了赖氨酸和苏氨酸的出口询单增长。

首先是欧盟对中国赖氨酸反倾销调查立案，海外买家希望赶在可能出现的临时措施之前尽量争取最大进口量。

其次，连续数月的海运延期、运能和费用问题，扰乱了海外订单的采购节奏，海外订单数量激增，无论是98%赖氨酸还是苏氨酸，抑或是70%赖氨酸。

表1  2024年4月三种氨基酸出口变化

               （数据来源：基于海关数据统计分析）

2024年4月和1-4月，98%赖氨酸盐酸盐、70%赖氨酸硫酸盐和苏氨酸出口同比较大幅度增加，但随着下游需求变化2024年4月出口环比有所下降。我们之前预测后续出口会顺着这种趋势下行，但由于近期上述海外因素的叠加影响，已经连续两周海外询单和订单成本增长。

海外市场出口增加之后，正好解决了由于国内需求略降之后本应出现的暂时过剩问题。

4月末和5月末的工厂两次不同产品的降价，对市场多少造成一些冲击，订单随着海外订单增加，同时夏季检修即将来临，国内饲料企业采购积极性也被激发，从而形成了秣宝网连续三周的询单量和交易量的上升。

后期大概率将稳定向上

从目前采购需求来看，98%赖氨酸和苏氨酸将会保持需求稳定和增强，70%赖氨酸虽然价格维持稳定，但随着98%赖氨酸的需求增长以及供应紧张，70%赖氨酸的需求也会有所增加。

在五月份，我们根据当时的供需矛盾，预测今年氨基酸行情周期将短于往年，甚至1个月左右就是一个小周期。不过，从基于目前多种因素叠加影响，本次氨基酸变化周期可能会有所延长。